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高盛解读：机构大幅减仓AI背后的市场逻辑
“共识交易”的瓦解和新共识的诞生！高盛解答：为何机构当下都在大幅减仓AI
AI 导读
高盛交易主管Rich Privorotsky表示，"做多AI、做空一切"的拥挤交易正在解构，市场不再满足于"烧钱叙事"。超大规模云厂商面临1.1万亿美元资本支出的同时，必须证明收入转化能力。明年存在40-50吉瓦电力缺口，资金成本攀升与"支出过剩"时代的宏观范式切换，正将AI交易从信仰题变成变现大考。
来源：华尔街见闻 · wallstreetcn.com