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南向资金今日净卖出约92亿港元 阿里巴巴遭卖出居前

南向资金今日净卖出92.18亿港元，为9月7日以来单日卖出新高。阿里巴巴-W、中芯国际分别遭净卖出16.77亿港元、9.11亿港元，腾讯控股获净买入约4.89亿港元。

伯恩斯坦将IBM目标价从230美元上调至250美元

伯恩斯坦将IBM目标价从230美元上调至250美元。

伯恩斯坦下调CoreWeave目标价至51美元

伯恩斯坦将CoreWeave目标价从74美元下调至51美元。此次调整反映了对公司估值的新评估。

摩根大通减持剑桥科技H股持股比例降至10.63%

摩根大通在剑桥科技H股的持股比例于10月16日从11.21%降至10.63%。此次减持后，摩根大通仍为剑桥科技H股的重要股东。

贝莱德减持海尔智家H股持股比例降至7.71%

贝莱德于10月19日减持海尔智家H股，持股比例从8.34%降至7.71%。此次减持发生在香港交易所披露的数据中。

摩根大通增持康龙化成H股至16.08%

摩根大通10月16日增持康龙化成H股，持股比例从15.95%升至16.08%。此次增持发生在香港交易所披露的数据中。

汇丰控股增持天齐锂业H股至24.47%

汇丰控股10月15日增持天齐锂业H股，持股比例从23.55%升至24.47%。

摩根大通减持美的集团H股持股比例至14.78%

摩根大通于10月19日减持美的集团H股，持股比例从15.16%降至14.78%。此次减持发生在香港交易所披露的数据中。

宏和科技：第三季度净利润同比增长608% 环比增长52%

宏和科技第三季度净利润3.64亿元，同比增长607.73%，环比增长52%。前三季度净利润7.43亿元，同比增长435.63%。业绩增长主要因电子布销售单价上涨及特种电子布销量占比增加。

国盾量子：前三季度净亏损4707.09万元

国盾量子前三季度营业收入1.58亿元，同比下降16.73%；归属于上市公司股东的净利润为-4707.09万元。第三季度营业收入3441.03万元，同比下降49.66%；净利润-2389.55万元。业绩变动主要系营业收入同比下降，其中量子计算营业收入下降所致。

摩根大通策略师认为股市下跌可能已触底

摩根大通策略师指出，对冲基金仓位自9月峰值以来已大幅减少，推断股市下行空间有限。

锐科激光：前三季度净利润同比增长109.05%

锐科激光前三季度净利润2.57亿元，同比增长109.05%；第三季度营收10.25亿元，同比增长21.78%，净利润9812.66万元，环比下降16%。

摩根大通策略师：投资者大幅降仓后 AI股抛售料将缓

摩根大通策略师指出，市场对AI建设融资的担忧过度，投资者已大幅削减AI相关仓位，近期AI股抛售可能逐渐失去动能。半导体股票整体仓位指标较9月中旬峰值显著下降，或限制进一步下跌空间。

江海股份第三季度净利润2.41亿元 同比增长36.60%

江海股份第三季度营收17.69亿元，同比增长24.31%；净利润2.41亿元，同比增长36.60%。前三季度营收49.20亿元，同比增长19.50%；净利润6.24亿元，同比增长16.71%。

印度尼西亚据悉考虑年内再发熊猫债，融资约100亿元人民币

印度尼西亚计划年内发行熊猫债，融资规模约100亿元人民币。熊猫债是指境外机构在中国境内发行的人民币债券。

苹果的现金流引擎使其成为投资者青睐的AI对冲标的

苹果公司股票2026年上涨27%，成为标普500指数最大贡献者。其强劲自由现金流和持续盈利增长使其成为投资者投资大型科技股并避免AI波动的首选对冲工具。

特斯拉利润腰斩，市值一夜跌没通用汽车

特斯拉2026年第三季度财报显示，营业利润大跌56%至7.18亿美元，但汽车业务毛利率回升至18.5%。FSD全球活跃付费用户达174万，一年增长70万，Robotaxi已投入运营，擎天柱机器人开始早期生产。马斯克表示将继续投入AI与机器人项目，包括建设Terafab芯片工厂。

同一件事，精选收录的是《特斯拉开始生产Optimus人形机器人》

特斯拉AI业务进展与盈利能力矛盾引发华尔街观望

特斯拉第三季度财报显示自动驾驶、储能和机器人业务取得进展，但运营支出高企、盈利能力不及预期，导致高盛、摩根士丹利和摩根大通三大投行维持中性评级。北美FSD新车搭载率超75%，Robotaxi累计里程达310万英里，储能业务毛利率升至33.1%，但2028年预期市盈率仍高达154倍。

600亿元国家AI基金投向了谁

国家人工智能产业投资基金已投出八笔资金，覆盖模型、应用、具身智能、算力芯片与AI安全五个环节，其中DeepSeek、月之暗面、可灵AI等头部企业获得投资。

宁德时代：AI时代的卖铲人的卖铲人

宁德时代三季度财报显示储能业务收入同比增长87.5%，毛利率高于动力电池。文章分析宁德时代如何通过储能业务切入AI产业链，成为AI基础设施的间接供应商，并探讨其从电芯供应商向能源系统服务商转型的战略。

Anthropic商业模式解析：高估值背后的算力赌局

Anthropic 2025年收入达46亿美元，同比增长12倍，主要来自企业API调用。公司向谷歌、亚马逊和微软支付超过2400亿美元长期算力费用，形成与云平台的深度绑定。尽管收入快速增长，但2025年经营亏损超80亿美元，算力成本高达73亿美元，未来盈利能力面临挑战。

宁德时代，被「错杀」了？

宁德时代三季度营收1652.2亿元同比增58.58%，但净利润212.4亿元同比仅增14.54%，毛利率降至20.69%创四年新低。动力电池全球市占率39.4%保持稳健，储能业务销量占比约四分之一同比增速近60%。公司正推进换电、AI等多元化布局，年底换电站目标超3000座。

捷捷微电第三季度净利润同比增长194.44%

捷捷微电第三季度营业收入13.66亿元，同比增长51.55%；净利润2.95亿元，同比增长194.44%。前三季度营业收入34.79亿元，同比增长39.09%；净利润5.92亿元，同比增长70.76%。业绩增长主要系销售收入较上年同期增长所致。

华正新材：第三季度净利润同比增长3045% 覆铜板单价及销量上升

华正新材第三季度净利润6.27亿元，同比增长3044.60%，营业收入26.5亿元，同比增长140.77%。业绩增长主要因覆铜板单价及销量上升，以及毛利率增加。Q3净利润环比增长341%。

SpaceX 或向派拉蒙天舞投资多达100亿美元

传媒大亨John Malone预言，SpaceX可能向派拉蒙天舞投资80至100亿美元，以减轻其资产负债表压力并帮助SpaceX进军内容分发领域。Malone指出，埃里森曾协助马斯克收购推特并为天舞创建提供资金，两家公司存在长期财务合作基础。

泛林 FY2027Q1 归母净利润同比增长 75.51%，整体表现略好于市场预期

泛林 FY2027Q1 营业收入 82.19 亿美元，同比增长 54.38%，归母净利润 27.53 亿美元，同比增长 75.51%，创季度营收历史新高。毛利率 52.3%，经营现金流 34.98 亿美元，同比增长 96.61%。公司预计 FY2027Q2 营收 82 亿-90 亿美元，毛利率 51.5%-53.5%。

软银股价较6月高点腰斩，AI融资风险引爆市场担忧

软银集团股价自6月高点累计跌幅达50%，市值缩水至约24.7万亿日元。此轮抛售导火索来自云计算服务商CoreWeave债券价格跌至困境级别，引发市场对AI行业整体融资风险的担忧。软银债务违约保险成本大幅攀升，信用违约互换利差升至近四年最高水平。

摩根大通：新云厂商融资承压难撼AI基建周期，科技板块今年仍有4000亿美元盈余

摩根大通报告指出，全球上市科技公司今年预计产生约2.2万亿美元经营性现金流，资本支出及研发支出合计约1.8万亿美元，两者相抵后科技板块整体仍有约4000亿美元的融资盈余。新云厂商融资模式隐忧不会动摇整体AI资本支出周期，其建设缺口可由超大规模云服务商等资产负债表更为稳健的科技企业填补。

高盛拆解白银困局：美元松绑与AI光伏交易熄火

高盛大宗商品策略师Quinn指出白银陷入"双重枷锁"，美元回落0.5%期间银价反跌2.6%，AI板块暴跌7.9%、光伏同步崩跌。过去三周机构净卖出22亿美元，净多头创两年新低，3个月25-delta看跌期权偏斜度达98%一年期分位。

AI融资担忧重创科技股，纳指跌超2%，10年期美债收益率跌破5%，黄金重挫，原油大涨

AI融资担忧致科技股普跌，纳指期货跌1.7%，Meta盘后涨2.2%，特斯拉跌3.3%，Lam Research重挫7.4%。中东局势升级推动布伦特原油涨2%至111美元/桶，现货黄金跌1.5%至4080美元/盎司，30年期美债收益率降至5.38%。

我国对外投资存量连续9年保持世界前三

截至2025年底，我国对外投资存量近3.4万亿美元，连续9年保持世界前三。今年前三季度，对外直接投资1286.2亿美元，实现平稳有序发展。

美银全球研究上调超微电脑目标价至38美元

美银全球研究将超微电脑目标价从33美元上调至38美元。此次调价反映了对公司股价的积极预期。

AI交易松动，资金重回避险，美债收益率创近一个月新低

AI交易情绪降温引发避险需求，美债收益率全线下行至少3个基点，30年期收益率触及5.38%创9月23日以来最低。日元和瑞郎同步走强，全球资金向传统避险资产集中。美联储10月28日议息会议前夕，美债市场窄幅盘整或积聚突破动能。

Anthropic半年亏807亿美元、算力豪赌7500亿，破产概率仅被定价17%

Anthropic 2026年上半年净亏损超807亿美元，算力基础设施承诺支出最高可达7500亿美元，但预测市场显示其在2028年底前破产概率仅为17%。公司上半年营收163亿美元，第三季度环比增长45%至168亿美元，但营收增速已从第一季度的约140%放缓至45%-46%，且20%营收来自仅两家客户。

Noetix Robotics 向港交所秘密提交 IPO 申请

Noetix Robotics 已向港交所秘密提交 IPO 申请，由 CATL 支持。Bloomberg 报道了此次申请。

“十四五”我国吸收外商直接投资超7500亿美元

“十四五”时期我国吸收外商直接投资5年累计超7500亿美元，非金融类对外直接投资累计超8000亿美元，货物进出口超6万亿美元，服务进出口突破1万亿美元。

英飞凌等半导体设备厂商股价下跌2.4%至5%

英飞凌、意法半导体、爱思强、世创、阿斯麦、贝思、ASM和索泰克股价下跌2.4%至5%。

汇丰首席策略师警告追逐 AI 热潮的散户投资者

汇丰首席多元资产策略师 Max Kettner 表示，投资者需理解 AI 投资的目标在不断变化。

诺基亚 2026 年第三季度调整后营业利润 6.05 亿欧元，同比增长 35%

诺基亚 2026 年第三季度销售净额 51.5 亿欧元，同比增长 10%；调整后营业利润 6.05 亿欧元，同比增长 35%。网络基础设施净销售额同比增长 15%，AI 和云客户净销售增长 123%。

韩国新云运营商Elice股价两日上涨站上发行价

韩国新云服务商Elice股价连续两日上涨，首次收复90500韩元发行价，散户推动反弹。该股曾上市首日大跌32%，市场对AI基建企业高负债模式增长存疑。机构投资者态度保守，关注新云服务商资本投入与盈利能力平衡。